抄底 美女(今日抄底？90后美女基金经理“梦圆”变“梦碎”：浮亏10亿元)

今日大盘受昨夜美股的大涨，早盘终于迎来了短期的反弹——今日开门红了，朋友们洗去了多日的愁，终于要吃点肉了，回点本了！可惜下午大盘走势发生变化，上证指数最终收盘下跌0.05%，创业板指数收盘上涨1.64%。看看K线，其实今日是高开低走，收的阴线！

上午很多朋友问，要不要抄底？行情是否短期就会反弹呢？我当时的建议：不要着急，别抄在了半山腰。很多有经验的股民，今天上午其实是减仓的时候，趁着这波反弹，赶紧的减仓，而不是抄底！

为什么？

因为大盘现在都还是没有稳定的状态，连续跌了这么多天，一天的反弹是不可能企稳的！我昨天说A股成交量、成交额很大了，正是股民、基民恐慌而进行的减仓、清仓、赎回导致的！看看今日的成交额，又是破万亿元！今日的反弹，正是那些伤到本金的股票、基民进一步减仓、赎回的时机！成交额没有缩量，就不能够认为是企稳、反弹！

另外，我们拉长时间和K线看看，虽然目前大部分优质个股都已经跌了30%-40%了，但是基本上只是跌掉了2021年年初的涨幅，对于去年涨幅巨大的个股，获取的巨大的收益部分，其实目前影响还很少，所以，调整还在路上！

抄底？小心为好！

我们看看几个板块：

新能源汽车板块，今日反弹其实还蛮可以；上涨的个股和涨幅都蛮不错，说明大家对其还是蛮认可的！但是目前估值还是要看看！

白酒板块也是，反弹不错；但是这个板块，我一直建议不要参与！

半导体板块，今日涨跌不一，虽然我一直认为估值合理了，但是大盘影响，现在也持续下走了！

光伏板块，今日虽然有反弹，但是，我认为今日反弹不够力度，持续下行的可能很大！去年涨幅实在太多了，虽然我认为目前的估值已经合理了，但是也不建议就此进场，稳稳再说！

另外，医药板块，今日我认为是反弹最好的一个板块，不管是个股数量和涨幅，是今日反弹居第一位的！说明，其实大家对这个板块非常的看好！因为确实估值也已经很合理的了！至于入场的机会，也还是等等市场稳定吧！

说到医疗板块，今日网报的一个新闻“90后美女基金经理“梦圆”变成“梦碎”：浮亏10亿元！”，我们看到其基金里面重仓股，都是医疗板块的龙头企业，真正的“核心资产”、“抱团股”，从板块和个股的本质来讲，我认为完全是优质的个股，完全没有问题，未来也一定会再创新高！

但是，为什么其在短短上任“10日”，账面出现亏损20%，10亿元的情况！？核心的问题，就是我之前讲的，再好的股票，也要注意“合理估值”、“安全边际”；这些股票价格完全超出了其现阶段的“合理估值”，即使近期不跌，后续也可能会跌，时间而已！“价格要回归价值本身嘛”！

我们看看这些优质的CXO企业，其实真的不错！

1、CRO （1）药物发现领域CRO

CR4市场份额超过53%，中国的药明康德占比8%，康龙化成占比3%。

（2）临床前CRO（安全性评价业务）

全球呈现寡头垄断格局，前两大占比超过50%，国内龙头为昭衍新药，占国内市场17%份额，安全性评价业务的核心是GLP实验室，昭衍新药拥有新药资质最全的实验室。

（3）临床CRO

全球临床CRO市场CR5占比为41%，由于我国的创新药发展较缓慢，暂时没有全球性巨头，国内上市企业泰格医药是国内临床CRO龙头。

这里要说一下药明康德，在药物发现、临床前CRO/CMO等领域全产业链布局，营收规模要显著大于其他细分领域龙头，2019年达128亿元。

2、CMO/CDMO

CMO更依赖于实验室的建设，前期投入较大，全球前五大企业占据36.5%的市场份额，国内TOP5的企业市场份额占据23%。合成药业是国内最大的CMO企业，市占率达8%，其次是凯莱英、药明生物。其中，合成药业和药明生物均是药明康德旗下企业。

CXO这个赛道之所以处于高成长期，原因有以下四点：

一是，全球药企研发投入在不断增长，创新药研发难度加大，成本不断上升，回报率却逐年下降，外包需求不断旺盛；

二是，国内CXO企业受益于工程师红利，以及较完整的产业链，有望持续迎接国外部分外包需求；

三是，中小医药企业一级市场投融资数量逐年增多，这部分企业大部分需要研发外包，增加CXO需求量；

四是、国内医药集采和医保谈判政策的影响，推动了医药企业要发展创新药，仿制药市场会越来越难做！

股票投资——股权思维：空间的发现者、时间的陪伴者！

欢迎关注我，一起分享，一起成长！（以上仅仅代表个人观点，不构成荐股建议! 股市有风险、投资需谨慎！